국내 주식과 더불어 해외 투자도 관심이 뜨겁습니다. ETF 전체 시가총액도 빠르게 증가하고 있습니다. 그 중 국내에서도 많이 투자하고 있는 해외ETF(미국S&P500)는 인기가 높습니다. 이 해외ETF투자할 때 가장 중요하게 생각해봐야 할 요소는 바로 세금 부과 방식입니다. 특히 같은 해외ETF라도 국내 거래소에 상장된 상품과 해외 거래소에 직접 상장된 ETF는 과세 체계가 완전히 다르기 때문에 수익을 극대화할 수 있게 여러 상황을 고려하여 전략적 선택을 해야 합니다. 두 ETF 부과되는 양도소득세 차이점을 알아보고 그에 맞는 절세계좌(연금저축, IRP, ISA) 활용법을 알아봅니다.
국내 상장 해외 ETF vs. 해외 직접 상장 ETF 양도소득세 차이점
1. 국내 상장 해외 ETF란?
국내 상장 해외 ETF는 국내 증권사(한국투자증권, 삼성증권, 미래에셋 등)가 해외 주식들을 모아서 만든 마치 ‘종합 선물 세트’를 매수할 수 있는 한국 거래소에 상장된 ETF를 말합니다. 한국 주식 시장 시간에 맞춰 달러가 아닌 원화로 편하게 사고 팔 수 있습니다.
예) KODEX 미국S&P500, TIGER 나스닥100, ACE 미국S&P500 등.
2. 해외 상장 ETF란?
해외 증권거래소(예: 미국 뉴욕증권거래서) 주식 시장에 직접 상장되어 거래되는 상장지수 펀드를 말합니다. 흔히 ‘서학개미’ 라고 칭하는 투자자들이 미국 주식을 직접 살 때 거래하는 상품들입니다. 전 세계 사람들이 모여 들기 때문에 거래가 아주 활발하며 구매하기 위해선 달러를 사야 하므로 내 자산의 일부를 달러로 보유하게 됩니다. 국내 경제가 어려울 땐 달러 보유가 안전장치가 되기도 합니다. 미국 ETF(VOO, QQQ, SPY 등)가 대표적입니다.
3. 국내 상장 해외 ETF 와 해외 직접 상장 ETF의 매매차익에 대한 과세 방식
| 구분 | 국내 상장 해외 ETF (예: KODEX S&P500) | 해외 직접 상장 ETF (예: VOO, QQQ) |
| 적용 세법 | 배당소득세 (펀드 과세 기준) | 양도소득세 (해외 주식 과세 기준) |
| 세율 | 15.4% (지방세 포함) | 22.0% (지방세 포함) |
| 매매차익 공제 | 없음 | 연간 250만 원 공제 |
| 분리과세 여부 | 금융소득 합산 (2천만 원 초과 시 종합과세 대상) | 매매차익은 분리과세 (다른 소득과 합산 없음) |
| 분배금 과세 | 배당소득세 15.4% (금융소득 합산) | 배당소득세 15.4% (금융소득 합산) |
4. 가장 큰 차이점 요약
- 해외 직접 상장 ETF는 1년 동안 발생한 수익에서 250만원 까지는 세금이 없습니다. 그 이상 수익은 양도소득 세율이 22%로 세금을 냅니다. 처음 시작단계에서 소액으로 투자 할 경우 세금 부담이 상대적으로 적을 수 있습니다.
- 국내 상장 해외 ETF의 매매 차익은 우리나라에서는 ‘배당 소득’ 으로 간주합니다. 만약 이 ETF 수익과 다른 이자소득과 배당소득을 합산하여 금융소득이 연 2,000만원을 넘게 되면 초과 시 종합소득세율이 적용되어 세금 부담이 훨씬 무거워질 수 있습니다.
- 연간 ETF의 수익을 계산해서 약 833만원을 이상 벌었다고 하면 (250만원 공제 후) 해외 직접 상장 ETF의 22% 세율이 국내 상장 ETF의 15.4% 세율보다 세액이 커지기 시작합니다. 그러나 종합과세 대상이 되어 세금을 더 내게 된다면 해외 직접 상장 ETF가 절대적으로 유리합니다.
- 국내 상장 해외 ETF는 원화로 사지만 그 안의 주식들은 달러의 가치에 따라 변동하게 됩니다. 주가는 오르더라고 환율이 떨어진다면 수익이 줄어들 수 있습니다.
어떤 방식으로 투자하면 가장 유리한가
1. 해외 상장 ETF 일반 계좌 투자 할 경우
증권사의 계좌는 일반 계좌와 절세 계좌가 있는데 해외 거래소에 직접 상장된 ETF(해외 ETF)는 절세 계좌로는 투자가 불가능하니 계좌 선택에서 주는 이점은 없습니다. 따라서 매매차익에 대해 적용되는 양도소득세의 연간 250만원 기본 공제 혜택을 온전히 활용하기 위해서는 매년 어느 정도 매도하여 수익 실현 하는 것이 가장 효과적인 절세 전략입니다.
- 250만원 기본 공제 원리: 양도소득세 = (연간 순수익 – 기본공제 250만원) X 22%
- 이 공제는 1월 1일부터 12월 31일까지의 1년 동안 발생한 손익 계산된 이익에 대해 적용합니다.
- 이 250만원의 공제 한도는 그 해에만 해당되며, 해당 연도에 사용하지 않으면 다음 연도로 이월되지 않고 사라집니다.
투자 기간이 길어질수록 사용하지 않은 공제 한도가 누적되어 사라지기 때문에, 매년 250만원까지의 수익은 비과세로 실현하는 것이 수익 극대화에 유리합니다. 매년 250만원까지의 수익을 실현하고 싶다면 연말(12월) 기준으로 누적 수익을 확인한 후 250만원을 초과했다면, 250만원의 수익에 해당하는 수량만큼만 매도하여 수익을 실현합니다. 매도한 금액을 즉시 동일한 종목에 재투자하는 식으로 기본 공제를 활용하면서도, ETF 보유 비중을 유지하여 계속적인 투자 효과를 누릴 수 있습니다. (단 재매수 과정에서 단가차이 발생, 스프레드·환전 비용 고려)
2. 국내상장 해외 ETF 절세 계좌를 통해 투자 활용한 경우
세금 부담을 줄이고 복리 효과를 극대화하기 위해 연금계좌(연금저축/IRP)와 ISA(개인종합자산관리계좌)를 적극적으로 활용해야 합니다.
연금계좌 (연금저축/IRP) 활용
- 과세 이연 (최대 효과): 계좌 내에서 발생하는 모든 수익(매매차익, 분배금)에 대해 당장 세금을 떼지 않고 연금 수령 시점까지 과세를 미룹니다. (과세 이연)
- 세액 공제: 납입액에 대해 연간 최대 900만 원까지 세액공제 혜택을 받습니다. (13.2% 또는 16.5%)
- 저율 과세: 55세 이후 연금으로 수령할 때, 일반 계좌의 15.4%보다 훨씬 낮은 연금소득세(3.3%~5.5%)가 적용됩니다.
- 활용 전략: 장기적으로 높은 수익이 기대되는 국내 상장 해외 ETF (예: 미국 S&P500, 나스닥 추종)를 담아 복리 효과를 극대화하고, 일반 계좌에서 발생하는 15.4% 배당소득세와 종합과세 위험을 완전히 회피합니다.
ISA (개인종합자산관리계좌) 활용
- 비과세 및 저율 분리과세: 계좌 내 이익에 대해 서민형 최대 400만원, 일반형 최대 200만원까지 비과세를 제공하며, 초과 수익은 9.9%로 저율 분리과세 됩니다.
- 손익 통산: ISA 내 여러 상품 간 발생한 이익과 손실을 합산하여 순이익에 대해서만 과세하기 때문에 실질 세금이 줄어듭니다.
- 활용 전략: 일반 계좌에서 15.4% 배당소득세가 과세되는 국내 상장 해외 ETF, 채권형 ETF 등을 담아 비과세 및 저율 과세 혜택을 누리고, 만기 후 연금계좌로 전환하여 추가 세액공제 혜택(전환금의 10%, 최대 300만 원)을 확보합니다.
결론
국내상장 해외ETF와 해외상장 ETF는 세금을 부과하는 방식와 세율이 완전히 다르기 때문에 내가 어느 정도 투자금 갖고 시작하는냐에 따라 선택이 매우 중요합니다. 투자자는 자신의 소득 규모와 투자 목표 기간을 고려하여 세금 부담이 가장 낮은 계좌와 상품을 선택하는 자산 쪼개서 나누는 것 보다 계좌를 배분하여 수익을 끌어 올리는게 중요합니다.